作為醫(yī)療器械行業(yè)前三大板塊之一，骨科醫(yī)療器械行業(yè)由骨科植入器械和專用手術(shù)器械兩部分組成，其中骨科植入器械占比約90%，為最主要的構(gòu)成。

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2023年全球骨科植入醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模達(dá)458億美元，五年復(fù)合增速為4.08%。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院預(yù)估到2025年，中國骨科植入耗材市場規(guī)模將達(dá)到698億元人民幣。

這一增長背后是全球數(shù)億骨骼肌肉疾病患者的龐大需求 —— 從關(guān)節(jié)置換到脊柱修復(fù)，從運(yùn)動損傷到骨腫瘤治療，骨科植入醫(yī)療器械持續(xù)擴(kuò)容。

然而從省際聯(lián)盟到國采，多輪集采后，骨科四大領(lǐng)域人工關(guān)節(jié)、脊柱到創(chuàng)傷、運(yùn)動醫(yī)學(xué)類無一幸免，均經(jīng)歷大規(guī)模降價(jià)洗禮。

人工關(guān)節(jié)、脊柱類普遍降幅 70%-85%，創(chuàng)傷、關(guān)節(jié)鏡等產(chǎn)品降幅相對溫但也高達(dá)50%-70%。

2024年全球骨科植入醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模約486億美元。三巨頭合計(jì)年收益為259.36億美元，以53.4% 的合計(jì)市占率牢牢把控全球第一梯隊(duì)。

強(qiáng)生以0.58億美元的微弱優(yōu)勢險(xiǎn)勝史賽克，而史賽克以8.9%的增長率領(lǐng)跑三巨頭。

三巨頭其產(chǎn)品覆蓋創(chuàng)傷、關(guān)節(jié)、脊柱等核心領(lǐng)域。

強(qiáng)生的創(chuàng)傷板塊年銷售額超 30 億美元，在全年?duì)I收占比中挑大梁，脊柱板塊也同樣表現(xiàn)突出；

史賽克的髖關(guān)節(jié)以及創(chuàng)傷/四肢板塊均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長率；

捷邁邦美的膝關(guān)節(jié)產(chǎn)品2024年銷售額穩(wěn)居三巨頭第一。

各企業(yè)都在不斷加大在細(xì)分賽道的研發(fā)和市場推廣力度，以爭奪更多的市場份額。

此外，三大巨頭通過專利技術(shù)（超 2 萬項(xiàng)骨科專利）、全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)（60 + 制造基地）和學(xué)術(shù)影響力（主導(dǎo) 80% 的國際臨床指南），構(gòu)筑起難以逾越的技術(shù)護(hù)城河。

在市場占有率方面，強(qiáng)生、史賽克、捷邁邦美長期占據(jù)全球市場的重要份額。不過，從發(fā)展趨勢來看，各企業(yè)的市場份額并非一成不變。隨著市場競爭的加劇和企業(yè)戰(zhàn)略的調(diào)整，可能會出現(xiàn)排序的上升或下降。

中國作為全球增長最快的骨科市場，在巨頭們的營收占比中舉足輕重，然而帶量采購政策的執(zhí)行，重塑了這一市場格局。通過集采壓縮骨科耗材利潤空間，直接導(dǎo)致了外資品牌市場份額斷崖式下跌，骨科巨頭們在華收入均大幅下降。

中國 2024 年骨科植入器械規(guī)模達(dá)269 億元，其中脊柱類與關(guān)節(jié)類需求最旺。

但集采政策徹底重塑格局：人工關(guān)節(jié)均價(jià)從 3.5 萬元暴跌至 7000 元（降幅 82%），脊柱耗材價(jià)格腰斬，倒逼市場從 “外資壟斷” 轉(zhuǎn)向 “國產(chǎn)崛起”。

外資收縮防線：強(qiáng)生、史賽克在人工關(guān)節(jié)集采中選率不足 50%，被迫放棄部分低價(jià)市場，轉(zhuǎn)而聚焦高端產(chǎn)品，如史賽克的機(jī)器人輔助關(guān)節(jié)置換，單價(jià)超 10 萬元；捷邁邦美在脊柱集采中丟標(biāo)后，加速布局頸椎微創(chuàng)領(lǐng)域，但產(chǎn)品價(jià)格依舊保持外資高位。

國產(chǎn)全面反攻：威高骨科奉行 “全品類覆蓋” 策略，其中關(guān)節(jié)產(chǎn)線收入4.2億元，同比增長46%，銷量同比增長52%；大博醫(yī)療憑借 “規(guī)?；a(chǎn) + 成本管控”，毛利率達(dá) 68.75%，遠(yuǎn)超行業(yè)均值；春立醫(yī)療借 “出海紅利”，在印度、俄羅斯等市場實(shí)現(xiàn)關(guān)節(jié)產(chǎn)品零的突破，海外收入占比從 2020 年的 12% 躍升至 43.8%。

集采政策持續(xù)沖擊著骨科醫(yī)療器械市場，眾多企業(yè)面臨挑戰(zhàn)。但大博醫(yī)療、威高骨科等企業(yè)迅速調(diào)整經(jīng)營策略。

2024 年，大博醫(yī)療實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 21.4 億元，同比增長 39.3%，歸母凈利潤達(dá) 3.57 億元，同比增長 505% 。

威高骨科同年?duì)I業(yè)收入為 14.5 億元，同比增長 13.10%，歸屬于母公司所有者的凈利潤增長 99.22% 至 2.24 億元 。

它們在集采壓力下成功實(shí)現(xiàn)營收與凈利潤雙增長，展現(xiàn)出較強(qiáng)的市場適應(yīng)能力。

根據(jù)目前企業(yè)財(cái)報(bào)公開內(nèi)容中對于企業(yè)各產(chǎn)品品類營收占比可發(fā)現(xiàn)：大博醫(yī)療創(chuàng)傷類產(chǎn)品依托于其高性價(jià)比橫掃基層，威高骨科關(guān)節(jié)板塊營收與增長率在與其他板塊對比中一騎絕塵。

集采政策落地以前，國內(nèi)脊柱市場以外企企業(yè)為主，而在集采正式落地后，外企傳統(tǒng)骨科耗材在中國市場優(yōu)勢消散。

據(jù)醫(yī)趨勢數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年我國脊柱產(chǎn)品市場外資份額從59%，降至集采后20%。美敦力、強(qiáng)生分別讓出16%、14%市場，國產(chǎn)威高骨科搶占16%市場份額，三友醫(yī)療搶占7%份額，其余被大博醫(yī)療、春立醫(yī)療瓜分。

當(dāng)前的骨科器械市場，正上演 “冰火兩重天”：國際巨頭憑借技術(shù)積淀與全球網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)跑全球，但在中國市場面臨份額流失；國產(chǎn)企業(yè)靠性價(jià)比與政策紅利快速崛起，卻在高端領(lǐng)域受制于材料、設(shè)計(jì)等 “卡脖子” 技術(shù)。未來的競爭將聚焦三大維度：

例如3D 打印、AI 輔助、生物材料等方面將成為新戰(zhàn)場。

目前，3D打印技術(shù)在生命科學(xué)領(lǐng)域的應(yīng)用是學(xué)術(shù)熱點(diǎn)，近十年相關(guān)研究達(dá)2萬余項(xiàng)，中國占比為20.5%，僅次于美國（26.1%）。近年來，3D打印技術(shù)逐漸向個(gè)性化、精準(zhǔn)化和微創(chuàng)化發(fā)展，已涵蓋骨科疾病的診斷、治療和康復(fù)等各個(gè)方面。

國產(chǎn)企業(yè)需突破 FDA/CE 認(rèn)證壁壘，目前僅少數(shù)國產(chǎn)骨科產(chǎn)品獲得國際注冊,，擁有出?！巴ㄐ凶C”。

而外資企業(yè)要解決 “高價(jià)低滲” 問題，目前中國縣級醫(yī)院外資產(chǎn)品覆蓋率遠(yuǎn)低于國產(chǎn)品牌。而基于醫(yī)改明確方向，縣域逐步成為重要的醫(yī)療器械增量市場。

東方財(cái)富證券研究所報(bào)告顯示，2023年我國縣域醫(yī)院采購規(guī)模增速為11.37%，高于非縣域醫(yī)院的 9.95%。

從單一產(chǎn)品競爭轉(zhuǎn)向 “診療全鏈條” 布局，如史賽克的 “手術(shù)機(jī)器人 + 術(shù)后康復(fù)系統(tǒng)”、威高骨科的 “材料研發(fā) + 醫(yī)工結(jié)合” 模式，正重新定義行業(yè)門檻。

當(dāng)技術(shù)突破與市場需求形成共振，當(dāng)全球化布局與本土化深耕達(dá)成平衡，才能在 “精準(zhǔn)醫(yī)療” 的浪潮中占據(jù)先機(jī) —— 這既是國際三巨頭的守擂之道，更是中國企業(yè)彎道超車的必由之路。